Le CAC 40 au crible AAOIFI : conformes, à vérifier, non conformes

Combien d'actions du CAC 40 sont conformes à la Sharia ?

Screening AAOIFI Standard 21 strict des valeurs du CAC 40 (données du 10 juin 2026) : 9 sont conformes, 9 sont « À vérifier » en revue humaine (défense, luxe, pharma, agro : des activités que la seule norme ne tranche pas), et le reste est non conforme (banques, alcool, ou dette à intérêt > 30 %).

Pourquoi si peu de conformes ?

Le CAC 40 contient des champions sectoriels que la Norme AAOIFI 21 écarte d'emblée, et d'autres dont l'activité doit être tranchée par une revue humaine :

• 4 banques / assurances (BNP Paribas, Crédit Agricole, Société Générale, AXA) : exclues par le secteur Financial Services (riba structurel).
• Airbus, Thales, Safran : la défense n'est pas prohibée en soi par AAOIFI. Ces sociétés sont routées « À vérifier », pas exclues d'office.
• Pernod Ricard : non conforme, son métier principal est la production de spiritueux (alcool, §3/4/1).
• LVMH et Kering : sociétés mixtes (luxe permis + segment alcool non ventilé par la donnée), routées « À vérifier », jamais exclues d'office.
• Sanofi, Danone, Publicis, Hermès : pharma, agro-alimentaire, publicité, luxe, des activités qu'AAOIFI ne tranche pas par le seul libellé. Verdict « À vérifier », pas une exclusion automatique.
• Le reste échoue sur les ratios financiers, typiquement une dette à intérêt > 30 % de la capitalisation.

Les 9 valeurs conformes du CAC 40

Données extraites du screener Halal Quant le 10 juin 2026. Le score sur 100 mesure la marge de conformité par rapport aux seuils : plus il est élevé, plus la marge est confortable. Vérifiez toujours les statuts à jour : ils changent après chaque publication de comptes.

Les 9 valeurs « À vérifier » (revue humaine)

Ces sociétés ne sont ni conformes ni exclues : leur activité n'est pas tranchée par la seule Norme 21 et attend une revue humaine qualifiée.

Les valeurs non conformes, en détail

Les exclusions par activité prohibée (§3/4/1)

(La défense, le luxe, la pharma et l'agro ne sont pas exclus ici : leur activité n'est pas prohibée par AAOIFI ; ils sont « À vérifier », voir ci-dessus.)

Les exclusions par ratios financiers

Ces actions ne sont pas prohibées par activité, mais elles ne respectent pas au moins un des 4 critères AAOIFI (dette à intérêt ≤ 30 %, placements à intérêt ≤ 30 %, revenus illicites ≤ 5 %, actifs tangibles ≥ 30 %). La règle est stricte : un seul plafond dépassé suffit à rendre l'action non conforme.

Toutes dépassent la dette à intérêt / capitalisation (§3/4/2) :

• Renault (RNO.PA) : dette 881 % (financement captif)
• Stellantis (STLAP.PA) : dette 163 %
• Teleperformance (TEP.PA) : dette 127 %
• Carrefour (CA.PA) : dette 124 %
• Engie (ENGI.PA) : dette 75 %
• Veolia (VIE.PA) : dette 74 %
• Bouygues (EN.PA) : dette 65 %
• Vinci (DG.PA) : dette 52 %
• Capgemini (CAP.PA) : dette 50 %
• Saint-Gobain (SGO.PA) : dette 43 %
• Eurofins (ERF.PA) : dette 39 %
• Alstom (ALO.PA) : dette 38 %
• TotalEnergies (TTE.PA) : dette 37 %
• ArcelorMittal (MT.AS) : dette 31 %

Exemple pédagogique d'allocation équipondérée, pas une recommandation

À titre purement illustratif, voici comment huit des neuf valeurs conformes du CAC 40 pourraient former une allocation diversifiée par secteur dans un PEA. Ce n'est PAS une recommandation d'investissement personnalisée : chaque investisseur a ses propres contraintes (horizon, profil de risque, fiscalité, situation patrimoniale). Pour une allocation adaptée à votre situation, consultez un conseiller financier agréé.

Les principes de prudence restent valables : diversification au-delà du CAC 40 (SBF 120, marchés US via CTO), horizon de temps long (5 ans et plus), et jamais plus que ce que vous pouvez vous permettre de perdre. Pour les statuts AAOIFI à jour (les bilans changent chaque trimestre), le screener Halal Quant recalcule tous les ratios chaque nuit.

Et après le CAC 40 ?

Le CAC 40, c'est 40 actions. Halal Quant va bien au-delà et couvre 717 actions en France, aux États-Unis et en Europe au total, dont l'ensemble CAC 40 + SBF 120 (grandes et moyennes capitalisations françaises). Le périmètre inclut donc des valeurs hors CAC 40, conformes ou à vérifier : Bureau Veritas (conforme), Robertet, Dassault Aviation (défense, donc « À vérifier », pas exclue d'office), etc.

Pour la suite : le screener Halal Quant, accessible gratuitement (les 717 actions, verdicts, 4 ratios AAOIFI, scores). Premium ajoute les alertes Sharia, le suivi de portefeuille et les graphiques.