Méthodologie
Comment Halal Quant analyse 125 actions Euronext Paris selon les normes AAOIFI — pipeline, ratios, score, purification.
Méthodologie en cours de relecture savante
Halal Quant applique la norme AAOIFI Standard 21 — "Financial Papers (Shares and Bonds)", méthodologie publique éditée par AAOIFI (Bahreïn) et validée par un Sharia Board international. Cette norme est adoptée par S&P Dow Jones Islamic, FTSE Sharia, MSCI Islamic, Wahed et Wealthsimple Halal.
Notre application opérationnelle de cette norme aux 125 actions Euronext Paris est en cours de relecture par des autorités de référence en finance islamique. Tant que cette relecture n'est pas finalisée, le site est en beta privée et seule l'offre Founding Members est ouverte.
Halal Quant est un service d'information. Halal Quant ne fournit pas de conseil en investissement personnalisé au sens de l'article L. 541-1 du Code monétaire et financier. Pour les cas particuliers, consulte ton référent religieux.
6 niveaux de filtrage
Chaque action passe par les 6 niveaux successifs. Si elle échoue à un niveau, elle est exclue immédiatement.
Exclusion sectorielle
Suppression automatique du secteur Financial Services (banques, assurances, sociétés de crédit).
Exclusion par industrie
Industries explicitement haram : alcool, tabac, jeux d'argent, armement, défense, assurances conventionnelles.
Liste noire manuelle
LVMH, Pernod Ricard, FDJ et autres entreprises échappant aux filtres automatiques mais notoirement non conformes.
Détection mots-clés haram
Analyse des descriptions d'entreprise pour repérer alcool, casino, pari, tabac, armes, etc.
Ratios financiers AAOIFI
Application des seuils quantitatifs du Standard 21 sur la dette, les titres porteurs d'intérêt, les créances et les revenus haram.
Filtres additionnels
Filtres maison : ratio dette/fonds propres et charges d'intérêt rapportées au CA pour une lecture plus conservative.
Le gold standard
de la conformité Sharia
L'AAOIFI (Accounting and Auditing Organization for Islamic Financial Institutions) édite les normes de référence mondiales en finance islamique.
Le Sharia Standard n°21 définit les critères quantitatifs et qualitatifs qu'une action doit respecter pour être jugée conforme.
1991
Création
45+
Pays
🇧🇭
Bahreïn
Standard utilisé par les indices DJIM, MSCI Islamic et S&P Shariah. Halal Quant l'applique rigoureusement.
Les seuils AAOIFI
Les ratios de capitalisation sont calculés sur la moyenne 36 mois. Tout dépassement entraîne l'exclusion.
Dette portant intérêt
/ Capitalisation
Titres portant intérêt
/ Capitalisation
Créances
/ Capitalisation
Revenus haram
/ Revenus totaux
Charges d'intérêt
/ Revenus totaux
/100
Score conformité
Distance au seuil,
pondérée et bonifiée
Le score sur 100 est la moyenne pondérée de 5 sous-scores qui mesurent chacun la distance par rapport au seuil critique.
- Sous-score dette portant intérêt
- Sous-score titres portant intérêt
- Sous-score créances
- Sous-score revenus haram
- Sous-score charges d'intérêt
Bonus appliqués pour la qualité des données financières et la capitalisation moyenne.
Purification
Même conforme, une action peut générer des revenus partiellement haram (intérêts bancaires). La purification consiste à les reverser en charité.
Formule
Dividende
100 €
% haram
3 %
À purifier
3 €
Reversé à une œuvre caritative sans intention de récompense (thawab). Halal Quant calcule ce montant automatiquement pour chaque position.
Limites et transparence
Source de données
Les données financières (Leeway API) peuvent présenter un décalage d'un trimestre par rapport aux publications officielles.
Pas de comité Sharia
Halal Quant ne dispose pas (encore) d'un Sharia board. Le screening est purement algorithmique, basé sur AAOIFI.
Screening ≠ fatwa
Les résultats ne constituent pas un avis religieux. Pour une décision d'investissement, consultez un savant qualifié.
Données incomplètes
Certaines entreprises ne ventilent pas tous les revenus, ce qui peut introduire une incertitude sur le ratio haram.
Sources et relecture
Sources méthodologiques
- AAOIFI — Sharia'a Standard No. 21, Financial Papers (Shares and Bonds), édition 2017 (référentiel principal Halal Quant)
- S&P Dow Jones Islamic Market Indices — Methodology Document (référentiel comparatif)
- FTSE Sharia Global Equity Index Series — Ground Rules (référentiel comparatif)
- Islamic Financial Services Board (IFSB) — guidelines complémentaires
Relecture savante en cours
La méthodologie opérationnelle d'Halal Quant est en cours de relecture par des autorités de référence francophones en finance islamique. Les noms et fonctions seront publiés ici dès accord explicite des relecteurs. Les modifications issues de leurs retours seront documentées publiquement avec leur diff.
Halal Quant vs concurrents
AAOIFI + filtres custom · Couverture US/internationale · Payant
Multi-standards (AAOIFI, S&P, DJIM) · Sharia board · Freemium
AAOIFI · Couverture internationale · Suivi de portefeuille + purification
AAOIFI + filtres maison · 100 % gratuit · Spécialisé Euronext + S&P 500 · En français
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